主页 > 头条报告 >

单只独角兽基金募集上限调低到200亿 存五大风险

编辑:小豹子/2018-07-04 23:21

  今天你的朋友圈被独角兽基金刷屏了吗?从昨天到今天,券商中国记者的朋友圈是被各种独角兽基金销售霸屏了。

  与昨天不同的是,今天各券商、银行和基金的朋友们,在各自的营销推广中又增加了新话术,“单只基金募集上限从500亿降低至200亿”、“如果周一达到200亿,周二或停止向个人投资者募集”……一场基金销售狂欢在周末提前上演,然而剧本却突然发生变化。

  券商中国记者昨日(6月11日)晚间就已从多信息渠道获悉,单只战略配售基金的募集上限将从500亿下调至200亿,单只基金募集达到200亿后将提前结束募集,届时会做公告提示。

  昨凤凰彩票网(5557713.com)晚有一则关于监管方面的传闻也引起各方特别关注,其中提到三点要求:一是请各公司尽力控制募集规模在200亿左右。二是从收到通知起,不投入新的广告,不进一步宣传。三是以前广告中若有不合规的内容,比如“前所未有”,请修正并消除影响。

  为何要下调战略配售基金的募集上限呢?调整后又会带来哪些影响?

  募集上限降至200亿降幅达60%

  券商中国记者从基金公司获悉,按照最新的指导意见,即将正式开售的六大战略配售基金,每只基金的募集上限将从500亿下调至200亿,单只基金募集达到200亿后将提前结束募集。

  “昨天晚上和其他银行总行朋友也确认了,上限从500亿下调至200亿,总额从3000亿下调至1200亿。当日的认购确认,一到200亿就停。”一位银行人士告诉记者。

  “限额是好事,这可以让早期基金认购者能够保证更好的收益。因为如果按照原来计划3000亿规模成立,还有资金效率的问题。毕竟绝大多数的资产比例投向AAA级以上的债券和货币市场工具,配售新股的份额不高,资金效率不够好,对基金总收益的拉升效果不明显。”一位行业人士表示。

  对于投资者而言,首先要知道的是,本次发行的战略配售基金将不会从二级市场买股票,只参与一级市场配售。

  其次,独角兽企业的上市需要一个过程,也就是说基金成立初,可能没有那么多的独角兽股票去配售,大部分资金就要投向AAA级以上的债券和货币市场工具,也就是一个偏债的混合型基金。

  “规模从3000亿下降到1200亿,这就使得战略配售独角兽的份额占总资产的比例提高,有利于提升基金的总收益。”上述行业人士分析称。

  不过,值得注意的是,募集规模从500亿降至200亿,降幅高达60%,对于基金公司、托管银行、券商以及代销渠道而言,申购费、托管和管理费均会明显下降。

  是何原因调低额度?

  为何要下调战略配售基金的募集上限呢?“我个人判断,可能是市场反响太火爆了。”一位行业人士表示。

  也有观点认为,这次调整是为了保证足额募集,提高资金运用凤凰彩票欢迎你(5557713.com)效率。

  这个周末,基金公司、银行、券商以及第三方代销平台大力推广六大战略配售基金,在“国家红利基金”、“战略配售新经济”、“100%中签”、“前所未有”等宣传语的狂轰乱炸下, 6大战略配售基金还没有正式发售,但造势力度空前。

  “针对此次六只战略配售基金,请各营业部指导客户在周一前下单,我们接到的最新消息是各大银行量很充足,很可能下周一就结束了。”某券商营业部负责人在周末发布紧急通知。从这里也能看出,六大战略配售基金销售的火爆程度。

  从短信、电话、海报、视频,甚至是菜场大妈都被塞了宣传粉单,然而在疯狂销售的过程中,对于市场风险却少有提及,不少宣传广告中都存在违规的内容,这也引发业内人士和监管的担忧。

  申购独角兽基金,看最新五大注意事项

  一、个人认购门槛有变化吗?

  本次调低募资额度,但是个人认购门槛未做调整。对个人认购门槛1元起步,但单一个人投资者认购规模合计不得超过50万元。如果想要超过50万,可以多买几只,6只基金的申购上限合计不超过300万。

  二、基金募集后可投资的潜在标的公司有变化吗?

  今日最新变化是,首只独角兽CDR为小米,已于今日凌晨披露了CDR申请材料。

  接下来,共有5家已在海外上市的创新企业符合发行CDR的标准,分别为阿里、腾讯、百度、京东和网易,其中腾讯明确表示暂不考虑发行CDR。国金证券表示,市场预期阿里巴巴、京东下一步申请CDR可能性较大。此外,25家境内尚未上市创新企业。

  三、申购费、管理费和托管费有变化吗?

  申购费,个人投资者为0.6%,特定机构投资者每笔1000元。

  在封闭运作期内,管理费:0.10%;托管费:0.03%,且每年累计计提的管理费与托管费合计不超过4000万元。

  四、基金正式成立后,各类信息披露有变化吗?

  基金上市交易前,每周披露一次基金净值。基金上市交易后,在每个交易日的次日披露交易日的基金净值。

  建仓期一般最长不超过基金合同生效后的6个月。基金合同生效满6个月后,可申请在上交所或者深交所上市。

  五、有哪些风险要关注?

  第一,基金合同生效就将进入三年的封闭运作期,封闭期间投资者面临不能赎回基金份额的风险。

  第二, 6个月后,基金份额可上市交易。若是有资金需求,可以等基金上市之后跨系统转托管到场内卖出,而场内交易需要考虑二级市场的折价风险。

  第三,基金主要参与战略配售股票的投资,战略配售股票有可能出现股价波动较大的风险。同时,用战略配售方式参与股票投资,通常有一定限售期。因此,基金投资面临限售期内标的无法交易的风险。

  第四,与海外市场的关联度提高,需注意海外市场风险。

  第五,基金在满三年封闭运作期后,基金转为上市开放基金,投资目标、投资范围、投资策略、投资限制、业绩比较基准、开放申购与赎回以及基金费率结构等相关内容也将根据基金合同的相关约定做相应修改。